光大证券-石化油服-600871-通知布告点评：签订道

　　盈利预测、估值取评级：油服行业景气宇持续高企，公司正在市场积极开辟优良客户，无望实现高质量成长。我们维持公司25-27年盈利预测，估计25-27年公司归母净利润别离为9。09、10。99、13。15亿元，对应的EPS别离为0。05、0。06、0。07元/股，维持对公司A股和H股的“增持”评级。

　　新签合同额稳步增加，持续拓展海外市场。公司鼎力提拔工程手艺办事能力，全力开辟海外优良市场，25H1海外市场新签合同额为196亿元，同比增加71。8%。公司海外营业继续连结优良成长态势，高端化多元化市场加快开辟。正在沙特市场，签约科威特国度石油公司（KOC）南部钻井大包项目、钻修井人力资本聘请项目，成功通过KOC测井、射孔、海洋钻机办事资审，成为科威特市场独一具有钻井一体化办事能力的承包商。

　　事务：公司发布《关于子公司签定项目合同的通知布告》，全资子公司中国石化集团国际石油工程无限公司取道达尔能源拉塔维项目公司就伊拉克拉塔维油区二期井场及井间管线项目（NWP项目）正式签订设想、采购、供应、施工、试运交钥匙（EPSCC）固定总价合同，合同金额3。59亿美元，约合人平易近币25。53亿元。

　　中标金额占公司24年营收的3。15%，取国际能源巨头合做进一步深化。公司本次签约的NWP项目为EPSCC合同，工期41个月，涉及5座重生产及回注井场、11座老井场升级、44条集输管线亿美元，约占公司入彀原则下2024年停业收入的3。15%，项目估计2029年3月31日实现机械落成。项目合做方道达尔能源拉塔维项目公司是道达尔为开辟伊拉克拉塔维油田而特地成立的项目公司，本次项目中标彰显公司正在石油工程扶植范畴的专业手艺程度和施工办理能力，有帮于深化公司和国际能源巨头的合做，是公司正在海外市场开辟的严沉冲破。